财联社7月24日讯(记者李迪)市场震荡加剧，知名基金经理闫思倩旗下多只产品也出现大幅回撤。
截至7月23日，鹏华基金闫思倩管理的鹏华制造升级混合A的近一月亏损达27.21%，年内亏损达48.73%，近乎腰斩。该基金于2025年10月成立，今年一季度对光伏、航天等标的配置较多，当季亏损达22.19%。二季度该产品进行调仓，对AI硬件的配置有所增加，但可能配置时间偏晚，因而当季度仅小幅收涨4.99%。
除鹏华制造升级混合A外，闫思倩旗下还有多只主动权益基金年内收益为负。其中，鹏华碳中和主题混合A和鹏华沪深港新兴成长混合A的今年以来亏损超30%。仅她与王子建共同管理的鹏华创新未来混合(LOF)A在今年实现正收益。
从鹏华制造升级混合A的二季报来看，闫思倩表示将继续关注AI、具身智能、商业航天等方向。对此，业内人士分析指出，考虑到AI产业链部分公司有业绩超预期的情况，当市场震荡寻底期结束，AI板块等科技板块可能反弹，若基金经理能优选个股进行投资，未来相关产品也有可能迎来净值回暖。
闫思倩旗下一产品今年接近腰斩
天天基金数据显示，截至7月23日，鹏华制造升级混合A的今年以来亏损达48.73%。
该基金成立于2025年10月，基金经理为闫思倩。今年一季度，在市场震荡加剧的背景下，该产品的亏损幅度达22.19%。在二季度，该基金实现正收益，但回报仅为4.99%，相对偏低。下半年，该产品在市场震荡下又出现较大回撤，近一月，该产品的亏损达27.21%。
从投资策略来看，该基金重点布局制造业、新能源、AI、脑机接口、商业航天、机器人、新技术等。对十五五规划中新质生产力方向保持密切关注，重点持有高成长性和低估值个股。
从今年一、二季度末的前十大重仓股的情况来看，闫思倩在今年二季度对该产品进行了明显调仓。今年一季度末，该产品的前十大重仓股主要为光伏、航天等领域的重要标的。今年二季度末，该产品重点配置AI硬件领域标的，对光伏、航天等领域的标的进行一定程度减仓。
业内人士分析指出，今年一季度时，该产品在光伏、商业航天等赛道的配置拖累了产品业绩表现。二季度，产品进行了及时调仓，对AI硬件的配置有所增加，但可能切换赛道时间较晚，因而二季度收益不高。而由于在二季度的板块相对高位配置AI硬件，近期产品受AI板块下跌的影响也较多，进而导致该基金近期业绩表现不佳。
旗下仅一只主动权益产品年内收益为正
除鹏华制造升级混合A外，闫思倩旗下鹏华科技驱动混合发起式A、鹏华碳中和主题混合A、鹏华新能源汽车混合A、鹏华沪深港新兴成长混合A的今年以来回报也为负。这四只产品均为闫思倩独管的产品。
其中，鹏华碳中和主题混合A和鹏华沪深港新兴成长混合A的今年以来亏损超30%。
但鹏华创新未来混合(LOF)A今年实现正收益，年内回报为8.52%，该产品由闫思倩和王子建共同管理。
鹏华创新未来混合(LOF)A近一月的回撤幅度也超过30%，不过由于该产品在二季度的回报达92.28%，前期积累较多浮盈，因而即使近期下跌较多，也依然维持年内正收益。
从各季度末的重仓股情况来看，该产品在今年一季度末的前十大重仓股中包含长飞光纤光缆、新易盛等通信领域热门股票，因而在二季度实现可观收益。而在二季度，该基金进行了显著调仓。二季度末的前十大重仓股与一季度末相比有较大变化，对光通信板块的配置比例更高，因而7月以来产品净值波动较大。
下半年关注AI、具身智能、商业航天等方向
近期股市震荡持续，AI产业链波动加大，拖累闫思倩旗下多只产品的业绩表现。
闫思倩也在鹏华制造升级混合的二季报中提示，下半年市场波动会加大。“展望下半年，美国经济数据与联储动向对全球流动性影响较大，我们预计年内连续加息或者连续降息的概率都不大，下半年多个龙头公司计划IPO上市，预计市场波动会加大。”
但从定期报告来看，闫思倩表示将继续关注AI、具身智能、商业航天等方向。考虑到AI产业链部分公司有业绩超预期的情况，当市场震荡寻底期结束，AI板块可能反弹，若基金经理能优选个股进行投资，未来相关产品也有可能迎来净值回暖。
具体来看，闫思倩在二季报中写道，“下半年的投资机会仍然围绕基本面好业绩超预期的AI产业链，包括北美光通信及国产算力、PCB及上游材料、半导体设备等方向，以及未来成长空间大靠得住的网络配资，当前仅处于从0到1阶段的具身智能、商业航天等方向。”
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